Le prix d’exercice de l’option de vente achetée offre un prix de vente minimal pour l’action, et le prix d’exercice de l’option d’achat vendue établit un montant de profit maximal.
Cette stratégie fournit une petite couverture sur l’action et permet à l’investisseur de gagner un revenu de prime en contrepartie de la perte temporaire de la majeure partie du potentiel à la hausse du cours de l’action.
La position profite si l’action sous-jacente se négocie au-dessus du seuil de rentabilité, mais le potentiel de profit est limité. La perte potentielle est substantielle et mise à profit si le cours de l’action baisse.
Le profit maximum est réalisé si le cours de l’action est égal ou supérieur au prix d’exercice de l’appel à découvert à l’expiration. Le potentiel de profit est limité et le potentiel de perte est substantiel et mis à profit si le cours de l’action baisse.
Le profit maximum est réalisé si le cours de l’action est égal ou supérieur au prix d’exercice des appels courts à l’expiration. Le risque est substantiel et égal à une position longue sur actions en dessous du seuil de rentabilité Cette stratégie consiste à ajouter une position acheteur sur option
Le put de protection établit un prix «plancher» en dessous duquel la valeur des actions de l’investisseur ne peut pas chuter. Si le stock continue d’augmenter, l’investisseur profite des gains à la hausse. Pourtant, quel que soit le niveau de chute de l’action, l’investisseur peut exercer le put pour liquider l’action au prix d’exercice.